聚酯纤维市场分析：2026年上半年需求低迷原因及未来展望

聚酯纤维市场动态

2026年上半年，聚酯产业链下游需求整体呈现低迷状态。尽管上游原料供应受到地缘政治因素的影响而减少，但需求端的负反馈更为显著，导致产业链供需两端均出现减少。本文深入探讨了上半年聚酯下游需求不振的原因，并对未来需求趋势进行预测。

终端纺织品服装消费增速放缓

2026年1月至5月，全国社会消费品零售总额达到206031亿元，累计同比增长率为1.4%，显示出消费总量虽有所增长，但增速相对较弱。尤其是4月以后，消费增长持续走低，5月更是出现同比下降0.6%的情况。尽管总体消费表现不佳，但纺织品服装消费却呈现出相对乐观的增长态势。具体数据显示，2026年1至5月，全国限额以上服装鞋帽、针纺织品类零售总额为6425亿元，同比增长7.2%，这一增长率明显高于同期社会零售的1.4%。

服饰消费的韧性主要归因于服装的高频更换需求和较低的消费门槛，使得即便在消费市场整体疲软的情况下，换季购买衣物的支出难以减少。此外，运动户外、瑜伽、轻徒步、国潮服饰等细分市场的持续火热，以及体育赛事和旅游热潮对功能性服饰需求的推动，也为服装消费增长提供了动力。

纺织品出口增长，服装出口下降

2026年1至5月，我国纺织品服装累计出口额为1167.2亿美元，同比微增0.1%，显示出出口整体持平但品类分化明显。纺织品（包括纱线、面料等）出口额为594.8亿美元，同比增长1.7%，显示出较强的订单韧性；而服装及附件出口额为572.4亿美元，同比下降1.6%，拖累了整体出口增速。

近年来，纺织品出口持续优于服装出口，这主要得益于全球供应链的重构，使得成衣加工订单向越南、孟加拉等国家转移，同时东南亚地区依赖中国进口的面料、辅料，推动了纱线、面料出口的稳定增长。

织造环节降负和去库存

从内需和出口两端来看，服装纺织品内需同比增长，而外需基本持平，整体终端消费仍呈现增长态势。然而，产业链需求的弱势主要体现在织造环节，织造环节的降负和主动去库存导致了聚酯原料需求的下降。

具体来看，3至5月期间，织造厂和加弹厂的负荷普遍低于去年同期，导致对上游聚酯原料的需求明显减少。2026年1至6月，江浙织机的平均开工率为62%，而2025年同期为73%；江浙加弹机的平均开工率为52.9%，2025年同期为60%。

织造环节的产量下滑，而下游终端消费仍有增长，这主要是因为织造环节主动消耗自身产成品库存。自2月份起，织造产成品坯布库存持续下降，行业平均库存天数从年初的28天降至17天左右。

聚酯纤维环节的需求减弱

织造环节开工率偏低，原料采购减少，导致上游聚酯纤维工厂面临去库存难题，聚酯纤维工厂也采取了降负策略。2026年1至6月，长丝的平均开工率为75%，而去年同期为83%；短纤上半年的平均开工率为84%，去年同期为89%。

聚酯纤维需求的未来趋势

从终端纺织品服装消费的角度来看，尽管消费增速有所放缓，但纺织品服装仍然显示出了高频更换的刚需韧性。织造环节的产出负增长和下游消费增长之间的差异主要由企业主动去库存填补，织造厂产成品库存被大幅消耗。企业主动去库存行为主要是基于地缘政治扰动带来的原料价格剧烈波动，原料价格上涨对企业采购节奏造成较大干扰，导致下游企业补库和生产积极性不足。

当前下游环节库存消耗较多，原料价格的地缘溢价也有所回落。从短期数据来看，织造和加弹厂负荷已逐步回升至往年同期水平，下游企业有回补库存的空间。因此，预计聚酯需求将在9月旺季到来时呈现环比走好的趋势，但增长的高度仍然受限于整体偏弱的宏观需求环境。